大和：守护阿里巴巴-W“买入”评级 主义价升至205港元

　　大和发布研报称，将阿里巴巴-W（09988）主义价由180港元，调高13.9%至205港元，守护“买入”的投资评级。

　　大和指，进入了9月24-26日在杭州举行的阿里云2025云栖大会，这是阿里云的年度旗舰手艺嘉会，该行再行扫视了其模子，并上调了对阿里巴巴云霄收入和成本支拨的展望，重申其为其首选股。

　　大和将阿里巴巴2026-28财年的营收展望调高0.3-2.9%，0这主要收获於该行对云霄业务远景愈加乐不雅。该行称，上调阿里巴巴主义价是基于中国电商集团2026-27财年平均上调至11.0倍，大和对阿里云弥远毛利率远景的预期比市集更乐不雅。

包袱裁剪：史丽君